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军工股走强,板块业绩或将加速兑现,四条赛道布局

时间:20-11-26 14:30    来源:一财网

周四午后,军工股持续走高,截至发稿,海兰信、江龙船艇涨停,航新科技、晨曦航空涨超14%,新余国科、中航飞机、中船应急等纷纷拉升。 

此前,十四五规划建议发布,其中指出,加快武器装备现代化,聚力国防科技自主创新、原始创新,加速战略性前沿性颠覆性技术发展,加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展。

对此,长城证券研报指出,在建议的引领下,“十四五”期间老旧装备淘汰增速、军事演练加强,装备采购需求有望放量;同时,装备研发投入有望加大,国防武器信息化建设重要性进一步提升,而雷达是海空军现代化建设及国防信息化建设的关键设备及重要一环,军用雷达等武器系统在“十四五”期间有望迎来重要战略发展期。推荐关注科思科技和海格通信。产业链其他相关标的包括国睿科技、四创电子(600990)、雷科防务、振芯科技等。

此外,近日多家研究机构发布研报,看好军工板块进入业绩兑现期。

中信建投研报认为,在成熟机型加速放量、新机型进入批产阶段两大因国防军工行业素影响下,自2019年下半年起,航空产业下游需求开始逐步爆发。考虑到军工航空装备制造周期和交付节奏,产业需求在航空板块业绩或将加速兑现,20年中下旬就会在产业链上市公司业绩中有所体现。

东兴证券研报称,从军工行业短期基本面看,订单改善和订单可持续。很多军工企业都反映部分项目的十四五订单较十三五提升明显,且能看到未来3年左右的整体订单,十四五军工行业订单的高景气度已经于今年三季度末开始反应,今年第四季度或会提速,而明年十四五开局第一年可期。中长期看好军工行业,主要基于战备预期下订单和现金流的改善,而短期军工股能否持续主要取决于市场风险偏好的高低,因为军工股历来都是高贝塔的行业,整个行业会放大市场的情绪,并且呈现出来同涨同跌的属性。

配置上,该研报指出,建议除去短期扰动,以中长期的角度逢低配置真正能长期稳定增长或商业模式较好的军工股,有以下赛道:第一,飞机整机:中航飞机、洪都航空;第二,发动机产业链:航发动力、钢研高纳等;第三,上游元器件、原材料:中航光电、北摩高科、鸿远电子、光威复材等;第四,空天信息产业:康拓红外、北斗星通等。